대신증권 양지환, 정지수 애널리스트는 현대글로비스의 목표주가를 상향조정했다. 이는 1)2020년 3분기 실적이 대신증권의 직전 추정치를 상회할 것으로 전망됨에 따라 2020년~2021년 실적 추정치 상향, 2)2020~2021년 사업환경이 2008년 금융위기 이후 판매량이 급격히 회복되던 2010년과 유사한 상황 연출될 것으로 전망함에 따라 Target PER Multiple 2010년의 하단인 11배 수준으로 변경 적용한 것이다.
현대글로비스의 2020년 3분기 실적은 대신증권의 직전 추정치 및 시장 기대치를 상회할 것으로 전망된다.
실적이 기대치를 상회할 것으로 전망하는 이유는 1)현대·기아차가 2020년 출시한 신차에 대한 국내 소비자들의 반응이 좋아, 내수판매량 호조세, 2)코로나19로 생산 및 판매량 차질이 나타났던 해외공장들의 가동률 회복속도가 예상보다 빠르게 진행되고 있기 때문이다.

현대글로비스의 2020년 3분기 실적은 매출액 4조 1,303억원(-13.1% yoy), 영업이익 1,745억원(-33% yoy), 지배주주순이익 1,657억원(+265% yoy)이 전망된다.
주요 사업부문별 추정 실적은 [국내물류] 매출액 3,587억원(+2.0% yoy), [해외물류] 매출액 1조 6,932억원(-14.2% yoy), [CKD] 매출액 1조 5,713억원(-12.0% yoy), [중고차 및 기타유통] 매출액 5,070억원(-20.7% yoy)으로 추정된다.
해외물류 중 완성차 해상운송부문은 4,931억원(-11.0% yoy), 건화물부문 1,978억원(-28.0% yoy), 기타해외물류 1조 24억원(-12.5% yoy)로 추정된다.
2020년 3분기 1)완성차 수출금액은 -5.3%(yoy). 2)현대차 해외공장 판매량 -13.6%(yoy), 기아차 해외공장판매량 +4.7%(yoy, 인도공장 가동효과)가 예상된다고 밝혔다.

 

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